Đại Thoại Tây Du Phần 1: Nguyệt Quang Bảo Hạp mở màn với câu chuyện về Tôn Ngộ Không, 500 năm trước. Vì mưu đồ sai trái liên quan đến Ngưu Ma Vương và Đường Tăng, cùng việc đánh cắp Nguyệt Quang Bảo Hợp, Tôn Ngộ Không phải chịu sự trừng phạt của Quan Âm.
Đến 500 năm sau, Chí Tôn Bảo, hậu thân của Tôn Ngộ Không, trở thành bang chủ một toán cướp hoạt động trên vùng sa mạc. Trong một lần tình cờ, Chí Tôn Bảo bắt gặp hai chị em yêu tinh là Xuân Tam Thập Nương và Bạch Tinh Tinh. Tuy nhiên, hắn ta lại bị hai người bắt về Động Bàn Tơ, nơi cả toán cướp của hắn trở thành tù nhân.
Tại Động Bàn Tơ, Chí Tôn Bảo nhặt được Nguyệt Quang Bảo Hợp – một bảo vật của Bàn Tơ Đại Tiên. Sau đó, hắn ta quay trở lại quá khứ, 500 năm trước. Những sự kiện trong quá khứ bắt đầu hiện ra, hé lộ những tình tiết thú vị và đầy bất ngờ trong phần đầu của Đại Thoại Tây Du.